• Solutionner les problématiques spécifiques aux opérations transfrontières
Globalisation des marchés, nécessaire présence à l’international,
impératif de croissance et besoin de création de valeur pour
l'actionnaire sont les principales facettes du nouveau cycle de
fusions-acquisitions qui s’est amorcé. Comparées à des opérations
purement nationales, les opérations transfrontières (cross-border)
sont complexes, requièrent une recherche d’informations plus poussée et
une véritable expertise de conduite de projets à l’international.
C’est ici qu’un conseil spécialisé en opérations cross-border, expert
et compétent, devient un intermédiaire important entre un repreneur et
un vendeur issus de cultures différentes: il augmente les chances de
clôture de l’opération en mettant son expérience et ses compétences au
service du bon déroulement du processus et en offrant un savoir-faire
spécialisé qui va permettre au client de mieux apprécier les risques
associés avec une opération transfrontières.
Avec des années
d’expérience en opérations cross-border, LENZ International possède
l’expertise, les contacts nécessaires et le savoir-faire qui sont
requis pour bien exécuter et professionnaliser les processus de
fusions-acquisitions transfrontières.
Les motivations pour une opération cross-border peuvent être diverses,
qu’elles soient d’ordre personnel ou stratégique. La croissance externe
représente un moyen efficace - et relativement rapide - au service du développement
international de l’entreprise. Elle peut spécifiquement permettre la
pénétration d’une nouvelle zone géographique (brownfield entry) moins longue à bâtir que par voie de croissance
interne (greenfield entry).
L’objectif principal d’une stratégie
M&A de croissance externe sera dans la majorité des cas de renforcer
l’activité de l’entreprise. Dans la distribution par exemple, la
globalisation économique peut forcer
une entreprise à devoir être plus présente dans un marché étranger afin
d’y accroître ses ventes. Dans l’industrie, une entreprise peut
préférer chercher à acquérir une unité de production dans un autre pays
plutôt que d’y importer ses propres produits. Un autre vecteur d’une
opération cross-border peut être une situation de consolidation d’un secteur
économique national: en effet, un certain nombre de branches
d’activités ont terminé leur phase de consolidation nationale dans
certains pays, alors que pour la même branche d'activité, la consolidation européenne ou mondiale ne fait
que commencer. Ce nouvel environnement, dit de "consolidation
asymétrique" des marchés, favorise l’entrée d’acteurs étrangers dans
certains pays. Enfin, et simplement, une entreprise peut préférer
s’intéresser à l’international afin de ne pas éventer le secret d’une
opération auprès de ses concurrents nationaux.
Il est important de réaliser que chacune des étapes des différentes
phases d’un processus d’une opération cross-border va être soumise à
des problématiques qui sont toujours spécifiques aux opérations
cross-border. Autrement dit, les opérations transfrontières ont leurs
propres spécificités techniques et opérationnelles (fiscalité,
législation, normes comptables, aspects interculturels, gouvernance
d'entreprise, pratiques de valorisation, usances de négociation,
aspects concurrentiels et sociaux). LENZ International aide ses clients
à identifier, à solutionner et à maîtriser ces spécificités pour aboutir avec eux à un
closing efficace et réussi.
LENZ International possède les compétences nécessaires et requises:
- Une longue expérience professionnelle de Directeur Financier permet à
LENZ International de se concentrer avec compétence sur les détails des
analyses financières, de la comptabilité et de la planification ainsi
que sur toutes les considérations légales, fiscales et de gouvernance
d’entreprise. Surtout dans les opérations cross-border d’entreprises
familiales small-cap et midsize (PME-PMI) il est important de veiller
avec rigueur à ce que les flux financiers – et donc les déterminants de
la valeur – ne fassent l’objet d’une décote qui est parfois appliquée à
des sociétés étrangères peu connues.
- LENZ International est parfaitement trilingue (anglais,
allemand, français), maîtrise les différences entre les règles
comptables, juridiques et fiscales françaises et allemandes, applique
les standards internationaux (US Gaap, IAS/IFRS) et possède une
expérience en recherche de financements d’opérations transfrontalières
franco-allemandes. Nous avons des contacts très étroits avec des
conseils financiers et techniques dans les deux pays et nous sommes
experts en intermédiation et en négociation entre partenaires français
et allemands.
- LENZ International offre une gestion du processus de
fusion-acquisition transfrontières avec une compétence
interculturelle unique. Nous aidons et nous conseillons nos clients à trouver
les leviers de la communication interculturelle. Ils vont permettre au
processus et aux négociations de se dérouler harmonieusement, sans
heurts, et jeter les bases de la gestion de l’intégration.
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