• Acquisition d'une société ou des actifs d'une société, acquisition d'une participation d'un fonds d'investissement
Le marché allemand des PME-PMI (le "Mittelstand") et le marché français
des Petites et Moyennes Entreprises et Industries offrent un grand
nombre de cibles potentielles dans tous les secteurs d'activité et dans
chaque région. LENZ International est là pour vous aider à les
localiser puis à les acquérir en veillant à l'harmonie entre votre
stratégie, votre culture d’entreprise et la cible. Notre expérience
locale réduit les délais de recherche des candidats et augmente les
chances de succès d’une opération. De très nombreux contacts
principalement en France et en Allemagne et l’appartenance à divers
réseaux professionnels nous permettent de répondre rapidement aux
besoins de nos clients. Une connaissance réelle des différences entre
mentalités, cultures et comportements de chaque pays et la facilité de
passer d’une langue à l’autre, apportent une forte valeur ajoutée à nos
services et à nos prestations au cours de la mise en œuvre d’une
opération.
Les motivations pour une acquisition peuvent être diverses, qu’elles
soient d’ordre personnel ou stratégique. Lorsque nous intervenons aux
côtés du dirigeant nous aidons son entreprise et son équipe dirigeante
à définir les objectifs de la transaction ainsi qu’un premier plan
d’action. Nous identifions les risques et les difficultés susceptibles
de constituer un obstacle à une acquisition et nous préparons la
justification du dossier pour les actionnaires, au regard de la
stratégie adoptée, des enjeux et des résultats attendus. Nous apportons
rapidement une valeur ajoutée à nos clients en identifiant un large
éventail de cibles potentielles principalement en France et en Allemagne.
LENZ International façonne chaque processus d’acquisition sur mesure et
en adéquation avec les objectifs spécifiques du client. Nous vous
conseillons sur les principaux points à aborder en détail afin de
préparer au mieux votre opération d’acquisition. En clair, nous vous
aidons à planifier le processus d’acquisition prévu.
Avant toute signature d’un mandat, nous vous conseillons sur les
principaux facteurs déterminants de l’opération prévue : pertinence de
la justification, timing optimum, choix de la cible, liens entre vos
activités et la cible, interdépendances stratégiques, rapidité
d’exécution souhaitée, nécessité du maintien de la confidentialité de
l’opération. Puis, lorsque le mandat d’acquisition nous est confié,
nous vous accompagnons, étape par étape, au cours du processus
d’acquisition avec une gestion opérationnelle du projet. Nous
accordons, dès le départ, une attention particulière aux aspects
culturels et humains de votre
opération. Nous planifions pour vous le degré et la conduite de la
politique d’intégration et nous vous préparons à tirer parti de
différences organisationnelles et culturelles, et à développer les
compétences d’un nouvel ensemble.
LENZ International offre les prestations suivantes en suivant une méthode éprouvée:
Phase 1 : Préparation et planning
- Revue des motivations de l’acquéreur avec définition de ses objectifs
stratégiques et la prise
en compte d’alternatives à une acquisition,
- Mise en place de l’agenda stratégique du projet avec clarification du niveau de risque accepté,
- Définition des critères de sélection des cibles,
- Analyse du/des marché(s) des cibles (situation économique locale, structure du/des
marché(s), tendances, acteurs, etc.),
- Recherche approfondie de cibles (screening) et établissement d’une liste initiale (long list),
- Analyse des adéquations stratégiques, culturelles et financières des cibles listées avec
l’acquéreur,
- Approche directe de cibles en toute confidentialité,
- Evaluation des cibles intéressées avec sélection, après accord du client, d’une liste limitée de
cibles (short list),
- Signature avec cibles potentielles d’un accord de confidentialité qui protègera leurs
informations transmises,
- Conduite des pourparlers et choix d’une cible préférée,
- Préparation d’un diagnostic détaillé de l’entreprise cible avec
analyse financière et
modélisation d’un plan d’affaires avec des
hypothèses sur l’intégration et les synergies
attendues,
- Préparation d’un premier rapport d’évaluation appliquant différents
standards de valorisation
et définition d’une fourchette de prix
d’acquisition,
- Conseils pour la recherche de financements avec préparation d’un dossier de financement si
nécessaire,
- Vérification de l’éventuelle instruction du dossier de l’opération envisagée par les autorités de
contrôle de la concurrence,
- Mise en place d’une stratégie de négociation pour l’acquisition avec des conseils pour un
montage possible de l’acquisition,
- Définition d’un calendrier réaliste pour le déroulement du processus d’acquisition.
Phase 2 : Négociation
- Constitution de l’équipe projet (pluridisciplinaire, incluant les conseils, comptables, juridiques,
et autres experts),
- Coaching du Management de l’acquéreur sur les facteurs et les différences interculturelles en
jeu,
- Accompagnement du client en tant que gestionnaire opérationnel du projet avec repérage des
débats à venir,
- Aide à la négociation des termes d’un premier accord et rédaction d’une lettre d’intention avec
les dirigeants de la cible,
- Organisation de visites du/des sites et de la data room de la cible,
- Suivi complet des due diligences (diagnostic approfondi de la cible)
stratégiques, comptables
et financières, organisationnelles,
environnementales, sociales, fiscales et juridiques,
- Rassemblement des éléments de réponse aux questions du cédant,
- Préparation d’un rapport final d’évaluation de la cible appliquant différents standards de
valorisation,
- Identification des risques interculturels liés à l’opération,
- Premières préparations du plan d’intégration,
- Médiation interculturelle entre les parties et coordination des contacts avec la cible et ses
conseils,
- Préparation d’un rapport justifiant l’acquisition auprès du conseil d’administration ou du comité
stratégique du client,
- Coordination des négociations jusqu'à leur aboutissement avec la
signature du contrat
d’acquisition et de cession final (closing) dans
le respect des engagements contractés et du
timing prévu avec le
client,
- Coordination de la rédaction des documents juridiques par les conseils externes,
- Organisation et tenue du closing.
Phase 3 : Gestion post acquisition et Intégration
- Gestion du projet dans la phase initiale d’intégration (« les 100 premiers jours »),
- Management de la performance : assurer à l’acquéreur la création de valeur prévue au plan d’affaires,
- Aide à la gestion interculturelle de l'intégration afin de tirer parti des différences organisationnelles et culturelles entre les entités et développer les compétences d’un nouvel ensemble,
- Suivi de la procédure de mise en jeu de la garantie d’actif ou de
passif et des autres accords
connexes avec défense des intérêts de
l’acquéreur.
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